开源证券股份有限公司张宇光,方一苇近期对洽洽食物进行考虑并发布了考虑阐述《公司信息更新阐述：2024Q3收入安逸微增官方，盈利智力同比改善》，本阐述对洽洽食物给出增抓评级，现时股价为32.88元。

洽洽食物(002557)　　2024Q3收入安逸微增，本钱下落带动盈利智力同比改善　　公司深远2024年三季报。2024年前三季度公司营收/归母净利润永诀为47.58/6.26亿元（同比+6.24%/+23.79%）；其中2024Q3营收/归母净利润永诀为18.59/2.89亿元（同比+3.72%/+21.40%）。收入利润适当预期。研讨本钱下落及用度投放等空洞影响，咱们看护2024年并下调2025-2026年盈利预测，预测2024-2026归母净利润永诀为9.9/11.0（-0.9）/12.4（-1.2）亿元（同比+23.3%/+10.9%/+12.9%），EPS为1.95/2.17（-0.17）/2.44（-0.23）元，现时股价对应PE17.0/15.3/13.6倍，研讨到公司积极拓展第三增长弧线，看护“增抓”评级。　　扭转2024Q2营收下滑态势，2024Q3营收同比增长3.72%　　2024Q3公司收入同比增长3.7%，逆转2024Q2营收下滑态势，咱们合计主要系瓜子基本盘进展较为肃肃。但从增速进展上看，公司全体营收仅呈微增，主要系坚果末端需求较为疲软、行业竞争加重等空洞性影响所致。　　本钱红利开释，2024Q3盈利智力有所改善　　2024Q3公司毛利率/净利率永诀同比+6.31pct/+2.25pct，主要系原材料采购本钱下行所致。用度端来看：2024Q3公司销售/处理用度率均有所下落，同比永诀-0.55pct/-0.37pct，研发/财务用度率永诀同比+0.12pct/+2.62pct。　　2025年春节提前，2024Q4收入增长有望环比加快　　全年推断：收入端，2025年春节时点提前，咱们合计2024Q4公司有望在低基数下收复收入端双位数增长。利润端，现在葵花子参加新一轮采购季，但受内蒙雨水天气影响，新采购季葵花子采购价钱略有看涨，推断对2024Q4盈利略有影响，但研讨到2024Q4礼盒等高毛利率产物占比或将擢升，影响较为可控。空洞研讨本钱、用度等成分，咱们推断2024年全年公司盈利智力同比改善。　　风险教导：原料价钱波动风险、食物安全事件、渠谈拓展不足预期。

证券之星数据中心凭据近三年发布的研报数据盘算，中金公司王文丹考虑员团队对该股考虑较为深入，近三年预测准确度均值高达87.02%，其预测2024年度包摄净利润为盈利9.64亿，凭据现价换算的预测PE为17.46。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有27家机构给出评级，买入评级22家，增抓评级5家；畴昔90天内机构主义均价为34.63。

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